Pasar tanker kini semakin kompleks, dipengaruhi oleh berbagai faktor yang saling berkaitan. Dalam laporan terbarunya, broker kapal Xclusiv menyoroti perubahan signifikan dalam strategi produksi energi global, hubungan diplomatik, dan risiko geopolitik yang berpotensi mengubah pola perdagangan energi hingga tahun 2025 dan seterusnya. Gazprom Rusia, misalnya, telah menyesuaikan strategi investasinya dengan mengumumkan pengurangan anggaran 2025 sebesar 7% menjadi Rb1,52 triliun ($14 miliar). Langkah ini mencerminkan pergeseran strategis Moskow ke pasar Asia, terutama China, sebagai tujuan ekspor utama. Pipa Power of Siberia diproyeksikan mencapai kapasitas penuh 38 Bcm/tahun pada 2025, dengan proyek tambahan seperti rute Timur Jauh yang diharapkan menambah 10 Bcm/tahun pada 2027. Pergeseran ini menegaskan upaya Rusia untuk mendiversifikasi dari pasar Eropa tradisional, meskipun harga gas Eropa baru-baru ini mencapai puncak baru dengan patokan TTF Belanda mencapai Eur48,58/MWh.
Di sisi lain, OPEC+ menghadapi tantangan tersendiri, menunda pertemuan menteri hingga 5 Desember di tengah ketegangan internal terkait kuota produksi. Penundaan ini mengikuti diskusi antara Arab Saudi, Rusia, dan anggota kunci lainnya, menyoroti kompleksitas pengelolaan pasokan minyak global di tengah kekhawatiran tentang pertumbuhan permintaan yang lemah dan kelebihan produksi oleh anggota tertentu. Kelompok ini harus memutuskan bagaimana menangani rencana pengenalan kembali pemotongan sukarela 2,2 juta b/d mulai Januari 2025, sambil mempertahankan pemotongan kelompok yang ada sebesar 3,6 juta b/d.
Broker kapal juga menyoroti potensi gangguan signifikan di Irak, produsen terbesar kedua OPEC. Laporan menunjukkan bahwa pemerintahan Trump yang potensial mungkin menerapkan sanksi yang menargetkan sektor energi Irak, terutama berfokus pada hubungannya dengan Iran. Langkah-langkah semacam itu dapat mempengaruhi produksi 4 juta b/d Irak dan ekspor 3,6 juta b/d, dengan implikasi luas bagi pembeli utama seperti China dan India, yang masing-masing menyumbang 41% dan 28% dari ekspor minyak mentah laut Irak. Sanksi yang diusulkan dapat sangat mempengaruhi ekonomi Irak, yang memperoleh 95% pendapatan pemerintahnya dari ekspor minyak. Selain itu, ketergantungan Irak pada gas Iran untuk pembangkit listrik – baru-baru ini disorot oleh pengurangan ekspor gas Iran dari 25 juta menjadi 7 juta cu m/hari – menciptakan kerentanan lebih lanjut. Situasi ini diperumit oleh pengaruh China yang semakin besar di sektor energi Irak, di mana perusahaan China mengendalikan 7,27% dari proyek minyak dan gas berlisensi saat ini dan masa depan, dibandingkan dengan 1,82% bagian perusahaan AS.
Perkembangan yang saling terkait di pasar energi global menciptakan prospek yang kompleks untuk perdagangan energi laut. Pengurangan anggaran investasi Gazprom dan pergeseran ke China menegaskan pergeseran aliran energi ke timur sejak 2022, dengan peningkatan kapasitas pipa Rusia yang berpotensi mengurangi ketergantungan China pada impor LNG laut dan mempengaruhi permintaan kapal pengangkut LNG. Sementara itu, penundaan pertemuan OPEC+ dan ketegangan atas kepatuhan kuota menambah ketidakpastian pada pasar tanker minyak mentah. Jika OPEC+ menerapkan pemotongan produksi 2,2 juta b/d yang direncanakan pada 2025, itu mungkin menurunkan permintaan tanker, meskipun kelebihan produksi saat ini oleh Rusia, Irak, dan Kazakhstan telah mendukung permintaan, terutama dalam operasi armada bayangan. Namun, faktor yang paling mengganggu bisa jadi adalah potensi sanksi AS terhadap Irak. Dengan Irak mengekspor 3,6 juta b/d—terutama ke Asia—sanksi dapat mengacaukan rute perdagangan tradisional Irak-Asia dan memerlukan sumber alternatif, meningkatkan permintaan ton-mil jika pembeli Asia beralih ke pemasok yang jauh. Selain itu, sanksi dapat mendorong munculnya armada bayangan untuk minyak mentah Irak, mengurangi kapasitas armada efektif dan menaikkan tarif angkutan.
