Laporan keuangan kuartal kedua 2024 dari 34 perusahaan eksplorasi dan produksi (E&P) minyak yang terdaftar di bursa AS mengungkapkan bahwa peningkatan produktivitas sumur telah membantu perusahaan-perusahaan ini menekan biaya produksi per barel, sekaligus membebaskan dana untuk keperluan lain seperti dividen dan pembelian kembali saham.
Selama delapan bulan pertama tahun 2024, produksi minyak mentah AS rata-rata mencapai puncak tertinggi 13,1 juta barel per hari (b/d), menjadikan Amerika Serikat kemungkinan besar sebagai produsen minyak mentah terbesar di dunia untuk tahun ketujuh berturut-turut.
Peningkatan produktivitas sumur, terutama berkat kemajuan dalam teknologi pengeboran horizontal dan fraktur hidraulik, telah menjadi pendorong utama pertumbuhan produksi minyak mentah AS. Teknologi ini memungkinkan produsen AS untuk mengekstraksi lebih banyak minyak mentah dari sumur baru yang dibor sambil mempertahankan volume produksi dari sumur lama yang telah dibor sebelumnya.
Di wilayah Permian, sumber terbesar pertumbuhan produksi minyak mentah dalam perkiraan November Short-Term Energy Outlook kami, output dari sumur yang baru selesai meningkat secara bertahap selama dua tahun terakhir meskipun jumlah rig pengeboran aktif menurun. Di antara perusahaan E&P yang diperdagangkan secara publik yang kami teliti, data produksi dan pengeluaran terbaru menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan ini meningkatkan produksi minyak mentah sambil terus mengendalikan biaya.
Banyak perusahaan E&P yang diperdagangkan secara publik lebih lambat untuk kembali ke volume produksi pra-pandemi dibandingkan dengan perusahaan swasta. Sebaliknya, mereka memprioritaskan peningkatan pengembalian pemegang saham dan pengurangan utang sambil membatasi pertumbuhan produksi sebagai respons terhadap masalah rantai pasokan pasca-pandemi dan inflasi biaya.
Namun, selama dua tahun terakhir, perusahaan E&P yang diperdagangkan secara publik ini umumnya telah meningkatkan produksi. Produksi minyak mentah pada kuartal kedua 2024 sebesar 3,9 juta b/d adalah yang tertinggi dalam lima tahun terakhir.
Meskipun produksi minyak mentah mereka meningkat, perusahaan E&P ini telah menjaga biaya produksi mereka tetap stabil. Pengeluaran modal hulu per barel setara minyak (BOE) yang diproduksi rata-rata sekitar $21/BOE dalam istilah riil sejak pertengahan 2022. Selama periode yang sama, produksi minyak mentah oleh perusahaan E&P meningkat sebesar 21%. Sebagai perbandingan, perusahaan E&P ini memproduksi minyak mentah dengan biaya produksi rata-rata $32/BOE pada tahun 2019.
Kami mendasarkan analisis kami pada 34 perusahaan minyak yang diperdagangkan secara publik yang memproduksi sebagian besar minyak mentah mereka di Amerika Serikat berdasarkan laporan keuangan yang dipublikasikan. Pengamatan kami tidak mewakili seluruh sektor karena kami mengecualikan perusahaan swasta, yang tidak mempublikasikan laporan keuangan. Ke-34 perusahaan yang diperdagangkan secara publik ini menyumbang 30% dari minyak mentah yang diproduksi di Amerika Serikat pada kuartal kedua 2024, atau sekitar 3,9 juta b/d.
